Amerykańskie UPC się układa
Nie upadłość, a porozumienie z wierzycielami. Słabe tłumaczenie wywołało lawinę spekulacji na temat zmian w UPC Polska Inc. A chodziło o restrukturyzację 86% długu. Objęci porozumieniem wierzyciele Spółki to: (i) doraźny komitet obligatariuszy („Komitet Obligatariuszy Polska”), posiadających około 68% znajdujących się w publicznym obrocie obligacji UPC Polska oraz (ii) UPC Telecom B.V. („UPC Telecom”) i Belmarken Holding B.V. („Belmarken”, a wraz z UPC Telecom: „Podmioty Zależne UPC”), które w całości należą do United Pan Europe Communications N.V. („UPC N.V.”). Podmioty Zależne UPC posiadają obligacje UPC Polska o wartości około 77 mln USD oraz niemal całość pozostałego zadłużenia Spółki.
Proces restrukturyzacji zadłużenia UPC Polska Inc. przebiega całkowicie niezależnie od bliskiej zakończenia restrukturyzacji realizowanej na poziomie UPC N.V. i w żaden sposób nie powinien zakłócić jej zakończenia.
Jeśli dojdzie do uzgodnionej restrukturyzacji, jej skutkiem będzie zmniejszenie zadłużenia UPC Polska o około 876 mln USD, czyli 93% ogólnego zadłużenia (stan na 31 maja 2003), istotnie zmniejszając udział zadłużenia w bilansie UPC Polska. Porozumienie przewiduje umorzenie następujących składników zadłużenia:
Wszystkie znajdujące się w publicznym obrocie Uprzywilejowane Obligacje Dyskontowe UPC Polska z terminem wykupu w 2009 roku (UPC Polska Senior Discount Notes due 2009, „Obligacje ’09”), Uprzywilejowane Obligacje Dyskontowe Serii C UPC Polska z terminem wykupu w 2008 roku (UPC Polska Series C Senior Discount Notes due 2008, „Obligacje Serii C”) oraz Uprzywilejowane Obligacje Dyskontowe UPC Polska z terminem wykupu w 2008 roku (UPC Polska Senior Discount Notes due 2008, „Obligacje ’08”, zwane łącznie z Obligacjami ’09 i Obligacjami Serii C – „Obligacje Polska”), posiadane przez innych wierzycieli, o łącznej przyrosłej wartości około 373 mln USD;
Wszystkie pożyczki - i związane z nimi zadłużenie - (poza Obligacjami Polska) udzielone przez Podmioty Zależne UPC (około 482 mln USD) w pełnej kwocie kapitału powiększonej o naliczone odsetki;
Wszystkie Obligacje Polska posiadane przez UPC Telecom, o przyrosłej wartości około 77 mln USD; oraz
Pozostałe zadłużenie UPC Polska o wartości 6 mln USD w pełnej kwocie kapitału według ustalonego terminu zapadalności.
W zamian za umorzenie powyższego zadłużenia, zewnętrzni obligatariusze (posiadacze Obligacji Polska, oprócz UPC Telecom) otrzymają 80 mln USD w gotówce i 60 mln USD w nowych 9-procentowych Obligacjach Uprzywilejowanych z terminem wykupu w 2006 roku („Nowe Obligacje Uprzywilejowane”). Podmioty Zależne UPC otrzymają 15 mln USD w gotówce i obejmą 100% akcji zwykłych nowej emisji UPC Polska po restrukturyzacji, w zamian za umorzenie ich roszczeń. Podmioty Zależne UPC nie otrzymają żadnego wynagrodzenia z tytułu posiadanego udziału w UPC Polska. Według stanu na 31 maja 2003 roku, na wierzycieli zewnętrznych przypadało około 52% równorzędnego zadłużenia uprzywilejowanego UPC Polska, a na Podmioty Zależne UPC pozostałe 48% równorzędnego długu uprzywilejowanego. Po przeprowadzeniu proponowanej rekapitalizacji UPC Polska, Nowe Obligacje Uprzywilejowane będą stanowić jedyne długoterminowe zadłużenie UPC Polska.
Zgodnie z porozumieniem restrukturyzacyjnym, rekapitalizacja UPC Polska zostanie dokonana w drodze wynegocjowanego programu reogranizacji wdrażanego w ramach postępowania prowadzonego przed sądami amerykańskimi na mocy przepisów Chapter 11. Będąca przedmiotem porozumienia restrukturyzacja jest uzależniona od szeregu warunków zamknięcia.
Simon Boyd, Dyrektor Generalny UPC Polska, powiedział: “Mam przyjemność poinformować, że zrobiliśmy pierwszy krok na drodze do restrukturyzacji bilansu UPC Polska. Wobec pojawienia się możliwości restrukturyzacji finansów Firmy, Zarząd UPC Polska podjął decyzję o redukcji istniejącego zadłużenia w celu dostosowania struktury kapitałowej Spółki do obowiązującej strategii działania i możliwości rozwoju”.
Propozycja restrukturyzacji dotyczy wyłącznie UPC Polska i nie powinna wpłynąć na bieżącą działalność podmiotów zależnych Spółki (ani UPC N.V.). Nie powinna zmieniać również niczego z punktu widzenia klientów, pracowników, dostawców i wierzycieli spółek zależnych UPC Polska. Restrukturyzacja, której zakończenie planowane jest do końca 2003 roku, zapewni UPC Polska znacznie silniejszą pozycję finansową.
Należy dodać, że spółka zależna UPC Polska – Poland Communications Inc („PCI”) – ureguluje swoje zobowiązania płatnicze z tytułu Obligacji PCI (z terminem wykupu przypadającym 1 listopada 2003 roku), których kwota główna wynosi około 14,5 mln USD. 24 marca 2003 roku UPC Polska zdeponowała środki na rachunku powierniczym w celu wykupu Obligacji PCI wraz z należnymi odsetkami w terminie zapadalności. Spłata zobowiązań z tytułu Obligacji PCI nie wchodzi zatem w zakres restrukturyzacji będącej przedmiotem niniejszej informacji prasowej.
UPC Polska złożyło kopię Porozumienia Restrukturyzacyjnego w amerykańskiej Komisji ds. Papierów Wartościowych i Giełd (U.S. Securities and Exchange Commission) w ramach sprawozdania 8-K. Więcej informacji o restrukturyzacji UPC Polska można znaleźć na stronie internetowej Spółki pod adresem www.upc-polska.com.
Autor: Rafał S
Wszelkie prawa zastrzeżone.